Інформація про ціну, ринкову капіталізацію, графік та основні відомості про автоматизований маркер маркету (AMM) Найбільш детальне пояснення

1
1146
Реклама
Реклама
Реклама
Реклама

Якщо ви трейдер криптовалют, ви напевно знаєте, що: з усіх нововведень Defi виділяється Automated Market Maker (AMM). Децентралізована біржа (DEX) на базі AMM, яка виявилася інноваційною Дефью мають найбільший вплив.

AMM дозволяє створювати та управляти ліквідністю, щоб ви могли отримати доступ до багатьох різних токенів. Тож давайте з’ясуємо, що таке AMM? Як це працює? Обмеження ризику, на які слід звертати увагу, якщо МАМ зацікавлена.

Що таке автоматизований маркер ринку

Інформація про ціну, ринкову капіталізацію, діаграму та основні відомості про автоматизований маркетмейкер (AMM)

Automated Market Maker, або AMM, - це інструмент, який часто працює на децентралізованій біржі, яка покладається на математичні формули для цінових токенів. Як і на звичайних біржах, у них багато різних торгових пар.

Замовлень на покупку чи продаж не існує, і торговцям не потрібно знаходити когось іншого, щоб продати свої гроші. Натомість смарт-контракт виступає творцем біржової операції. Резерви замінюються пулами на основі смарт-контрактів.

Пул ліквідності містить два активи в торговій парі. Відносне співвідношення (%) кожного токена в пулі є тим, що визначає теоретичну ціну конкретного активу. Першим прямим AMM є Банкор, запущений у 2017 р. Але найпопулярніші сьогодні платформи - це Відключення, Крива, Kyber and Balancer.

Чому існують ці біржі?

AMM, зокрема, розглядає обмеження продуктивності смарт-контрактів блокчейну Ethereum. До того, як AMM став відомим, біржі DEX, побудовані на вершині Ефіріуму, як EtherDelta або 0x, намагалися використовувати класичний механізм книги замовлень.

Однак вони зіткнулися з проблемами ліквідності. Оскільки розміщення кожного замовлення вимагає плати газ і почекайте часу підтвердження блоку. Низька пропускна здатність Ethereum також означає, що лише невелика кількість транзакцій може бути надіслана до того, як блокчейн буде повністю охоплений цими замовленнями.

Це особливо проблематично для маркет-мейкерів, постачальників ліквідності (LP) на біржах книг замовлень. Створення ринку часто вимагає постійного коригування замовлень на купівлю та продаж відповідно до останньої ціни. Коли кожне замовлення здається на зберігання, це коштує грошей і часу, вони можуть втратити більше грошей, ніж можуть отримати від різниці в заявці чи пропозиції.

AMM допомагає забезпечити дешевшу та простішу ліквідність за допомогою повністю автоматичного одноразового процесу. Навіть користувачі з незначними знаннями можуть взаємодіяти зі своєю ліквідністю. Хоча це робити на традиційних біржах вимагає передових технічних знань.

Як смарт-контракти автоматизують транзакції на AMM?

Торгуючи на AMM, користувач взаємодіє з пулом ліквідності. В основному, коли користувач доручає смарт-контракту виконати транзакцію. Контракт направить їх токени, як ETH, у пул. Тоді формула вирішить, скільки жетонів є з іншого боку пари.

Найпростіша формула: X * Y = K, де X, Y представляють кількість кожного маркера в пулі. K - заздалегідь визначена константа. Це рівняння визначає гіперболічну геометричну форму, яка наближається до нескінченності та нуля у своїх крайніх точках, але ніколи не досягає їх.

CMM загальний тип AMM

Кожна угода має пробуксовку (розмір замовлення впливає на кінцеву ціну, за якою токени купуються, продаються). Гіперболічна форма означає, що при невеликих замовленнях ковзання буде низьким. Але при великих замовленнях ковзання збільшиться в геометричній прогресії.

Uniswap відомий тим, що використовує цю просту формулу. Інші платформи можуть використовувати більш складну математику для виправлення ковзання.

Як користуватися Automated Market Maker?

Використовувати протокол AMM досить просто:

  • Користувач отримує доступ до сайту протоколу або інтерфейсу користувача.
  • Підключіть гаманець із підтримкою DeFi до протоколу, виберіть активи, які ви хочете купувати та продавати
  • Натисніть "свопІ підтвердити транзакцію на своєму гаманці.

Забезпечення ліквідності працює подібно до торгівлі:

  • Після підключення гаманця користувачі можуть перейти доПровайдер ліквідності».
  • Виберіть суму, яку вони хочуть виділити в пул. Для більшості протоколів їм потрібні обидва типи активів. Приклад: Якщо ETH коштує 450 DAI, брати повинні надати 1 ETH і 450 DAI одночасно.

Після підтвердження транзакцій користувачі отримують маркери, що представляють їх право власності в пулі. Потім його можна передати будь-кому або знову “обмінятись” основними жетонами, а також будь-якими нарахованими комісіями.

Чому AMM так популярний?

Кажуть, що АММ вирішив найбільшу перешкоду для широкого прийняття DEX, "ліквідність". Без цієї проблеми можна подолати природні переваги DEX.

На відміну від централізованої біржі, немає контролера, який може виключити проект або користувачів. AMM не вимагає від користувачів встановлення певних облікових записів або KYC. Адреса гаманця - це все, що потрібно для взаємодії з протоколами.

З точки зору проекту, DEX - це також чудовий спосіб випустити токени на ринок та підвищити ліквідність. Без комісії за лістинг кожен може створити пул ліквідності для будь-якого токена.

Власники проектів можуть допомогти створити ліквідний ринок нових токенів. Їм не потрібна спеціалізована підтримка Market Marker.

Нарешті, AMM DEX часто мають дуже простий інтерфейс. Їм не потрібно упаковувати розширені параметри замовлення або діаграми цін на інформаційну панель.

Які ризики та обмеження AMM?

AMM має певні ризики та обмеження, такі як:

  • Атаки та уразливості безпеки впливають на біржі, такі як Uniswap та Balancer, де деякі Постачальники ліквідності виявляють, що їхні гроші викрадені завдяки взаємодії за допомогою розумних контрактів.
  • Трейдери розкривають свої стратегії кожному. Тобто, дозволяючи прогнозам приймати замовлення першими та експлуатувати законних користувачів.

Також АММ не існували б без традиційних бірж, на які покладається арбітраж. Арбітражні торговці потрібні для коригування цін на активи в АММ. Але це призводить до непостійних втрат на багатьох платформах.

У двох словах, арбітраж приносить прибуток, повертаючи ціни до рівноваги, але цей прибуток витягується із ЛП. LP можуть втратити гроші, якщо ціна рухається занадто далеко в певному напрямку. Відбувається непостійна втрата, оскільки ціна завжди може рухатися в протилежному напрямку. На практиці це трапляється не завжди.

резюме

Незважаючи на певні покращення, обсяг та ліквідність AMM залишаються низькими порівняно з найбільшими централізованими біржами. Затори в 2020 році також свідчать про те, що вони починають досягати пікових показників використання, і в майбутньому для сприяння подальшому зростанню будуть потрібні кращі рішення щодо масштабування.

Реклама
Реклама
Реклама
Репутаційна біржа Binance

1 КОМЕНТАР

  1. Дозвольте запитати: я використовую токени LP, створені на авторитетних біржах (наприклад, млинець), потім беру токен LP на фермерство на нещодавно народжених неналежних біржах, чи мій LP все-таки може бути викрадений?

КОМЕНТАР

Будь ласка, введіть свій коментар
Введіть тут своє ім’я

Цей веб-сайт використовує Akismet для обмеження спаму. Дізнайтеся, як ваші коментарі затверджені.